外汇概述

一、外汇概述

动态外汇与静态外汇、广义外汇与侠义外汇、各国钱币概览

外汇的种类、外汇的来源与用途、今年以来主要汇率波动

汇率及其分类、汇率定义及汇率标价法，直接法、间接法、买入价、卖出价、即期汇率、远期汇率及其报价方法、交叉汇率

二、外汇市场

外汇市场种类、特征、外汇交易所介绍

外汇市场结构

外汇市场流动性

外汇交易及其基本种类

外汇风险

汇率决定

一、汇率的决定

故事案例详解汇率的决定

理论决定因素，铸币平价理论、购买力平价理论、利率平价理论、国际收支理论

布雷顿森林体系、美元体系

二、汇率变动的历史经典案例

欧元历史走势分析与汇率变动

英镑危机中的汇率变动

土耳其里拉巨幅贬值的汇率变动

中美贸易战下的汇率变动

新冠疫情危机下的汇率变动

俄乌事件俄罗斯卢布贬值的汇率变动

阶段性小结（学习笔记、思维导图、群交流、开放式问题讨论）

汇率市场

一、影响汇率市场的主要因素及运行逻辑

（一）总需求与总供给

（二）经济增长率

（三）相对利率水平

（四）相对通货膨胀

（五）国际收支

（六）资本流向

（七）交易行为

（八）市场预期和情绪

（九）市场干预

二、中国外汇市场

中国外汇市场组成

人民币汇率历史走势、两次汇改、八个阶段

新冠疫情后的人民币升值市场

俄乌冲突后的人民币升值市场

美联储加息后的人民币贬值市场

人民币汇率展望

一、外汇形势

1、中美关系与美联储加息背景下的CNY汇率

2、国际收支、外储与汇率

二、结售汇政策

1、结售汇法规梳理

2、实需原则：外汇衍生交易中的尺度把握

三、汇率避险情形

1、企业汇率风险中性的选择

2、即远择掉的简单运用

3、哪些情形可以做结售汇或外汇套保？

汇率风险中性

一、汇率双向波动

汇率波动及汇率大幅波动实例

人民币汇率市场双向波动弹性增大，影响汇率因素多双向波动是常态（人民币历史走势，811汇改后的双向波动，历年即期汇率比较）

二、汇率风险来源和影响

汇率风险定义，汇率风险分类及对应场景（三类：交易风险，会计风险，经济风险）

汇率风险影响（严重影响，两头被动，影响较小）

三、汇率风险中性原则及案例

汇率风险管理对上市公司日益重要（有风险管理公司与无风险管理公司对比及案例）跨国公司的利润波动越低，估值越高

汇率风险中性定义

汇率非中性的表现及资产负债顺周期管理教训案例（结合2015年811汇改后汇率走势）

阶段性小结（学习笔记、思维导图、群交流、开放式问题讨论）

汇率风险管理

一、汇率风险管理的重要性

汇率风险管理的意义（涉外业务或利润占比高的企业尤其重要，三大意义）

汇率风险管理的原则（四大原则：风险中性、简单实用、整体性、纪律性）

汇率风险管理的框架（决策机构和执行机构，交叉监督，评价标准，国有企业风险管理难题案例）

汇率风险识别与分析（是否影响现金流、是否存在确定的合同权利义务、是否影响企业的利润表）

二、汇率风险敞口的认定逻辑与选择

确认敞口

预测敞口

会计敞口

三、套保策略

策略设计（固定保值、动态保值）

套保工具（普通远期、普通期权、期权组合）

币种与期限

对冲方法（静态对冲、分层滚动、滚动对冲）

企业汇率风险管理策略（风险对冲，包括金融对冲和经营对冲；使用人民币计价结算和价格转嫁）

案例：大型跨国集团汇率避险案例（一个原则，三个不做）

案例：大型机电制造企业搭建汇率风险管理机制案例

四、套期保值会计

概念

核算方法（三种）

常见疑问及解答

上市公司会计报表实例分析

汇率风险管理工具人民币外汇衍生品

一、办理流程

交易前

交易中

交易后

交易渠道

二、产品概述

远期结售汇（概念、功能、全额交割、差额交割及相关案例）

人民币外汇掉期（概念、功能、适用场景及相关案例）

货币掉期（概念、功能、适用场景及相关案例）

人民币外汇期权（概念、分类、基础知识、入门案例）

远期和期权交易搭配案例

各产品发展、分析和选择

三、从行研角度案例分析

生物医药行业汇率风险管理案例

船舶行业汇率风险管理案例

能源行业汇率风险管理案例

拓客营销及配套外汇产品应用和分析

一、客户梳理

新客户拓展

存量客户维护

重点客户分类及提升

访前KYC，行业分析

拜访后客户画像梳理（思维导图模式）

客户方案设计

二、结汇方向外汇产品（适合出口客户）

远期结汇，买入看跌期权，加盖远期，杠杆远期，日历远期

三、购汇方向外汇产品（适合进口客户）

远期购汇，买入看涨期权，加盖远期，杠杆远期

四、外汇贷款，发行外债风险管理产品

利率互换，货币互换

出台政策分析

五、外汇增值产品

期权+存款，掉期+存款，双货币期权，跨境期权组合

六、结构性存款对冲套保

奇异期权结构

案例分析